Специалисты Blackrock в своем ежегодном обзоре ключевых трендов на финансовых рынках ищут ответы на вопросы, которые задал 2022 год.
Аналитики Фонда Росконгресс выделили основные тезисы данного исследования, сопроводив каждый из них подходящим по теме фрагментом видеотрансляций панельных дискуссий, состоявшихся в рамках деловых программ ключевых мероприятий, проведенных Фондом.
У крупнейшей в мире, американской экономики в ближайшее время два варианта: плохой и очень плохой.
Ключевой особенностью текущего положения является диктат предложения. Движущей силой сейчас являются производственные издержки. Учетные ставки центрального банка не являются инструментом для решения производственных ограничений; они могут влиять только на спрос в своей экономике. Это приводит к жестокому компромиссу. Либо возврат инфляции к целевому уровню в 2%, сокращая спрос до уровня, который экономика может с комфортом производить (иными словами, сокращение ВВП), либо жизнь с большей инфляцией. Пока все склоняются к первому варианту.
Инвестиционные стратегии, показывавшие хороший результат в прошлом, более не гарантируют ни требуемого уровня доходности, ни необходимого уровня рисков.
По оценкам специалистов Blackrock, неправильный выбор структуры инвестиционного портфеля может сейчас обойтись в 4 раза дороже, чем в прошлые десятилетия. Достижение одного и того же уровня доходности потребует большей волатильности и более высокого риска, чем раньше. Но при этом государственные облигации с коротким сроком погашения все так же представляются одним из наиболее стабильных и перспективных рыночных финансовых инструментов.
Новый исторический этап наступил.
Мы вступили в новый мировой порядок. Мы видим самую опасную, со времен Второй мировой войны, обстановку в мире — полный разрыв с эпохой после окончания холодной войны. Геополитическое сотрудничество и глобализация заменяются фрагментированным миром с конкурирующими блоками. Это объективный процесс, связанный с необходимостью обеспечения экономической эффективности. Переход на локальные цепочки добавленной стоимости может быть более дорогостоящим для бизнеса, а мы можем увидеть новые несоответствия в спросе и предложении по мере дальнейшего перераспределения ресурсов.
Также предлагаем вам ознакомиться с другими материалами, размещенными в специальных разделах Информационно-аналитической системы Глобализация/регионализация, Управление инвестициями и Финансовый рынок, посвященных финансовым рынкам.
