В докладе ЮНКТАД анализируются глобальные и региональные инвестиционные тенденции, а также изменения в национальной и международной политике. В работе также рассмотрены инвестиции в устойчивое развитие и показано влияние инвестиционной политики на общественное здравоохранение и восстановление экономики после пандемии.
Аналитики Фонда Росконгресс выделили основные тезисы данного исследования, сопроводив каждый из них подходящим по теме фрагментом видеотрансляций панельных дискуссий, состоявшихся в рамках деловых программ ключевых мероприятий, проведенных Фондом.
Коронавирус негативно повлиял на инвестиционный климат в мире.
Кризис COVID-19 привел к резкому сокращению прямых иностранных инвестиций (ПИИ) в 2020 году. Глобальные потоки ПИИ сократились на 35% до 1 трлн долл. США с 1,5 трлн долл. США в 2019 году. Это почти на 20% ниже минимума 2009 года после глобального финансового кризиса. Снижение было сильно смещено в сторону развитых стран, где ПИИ сократились на 58%, в то время как ПИИ в развивающиеся страны сократились на более умеренные 8%, главным образом из-за устойчивых потоков в Азии. В результате на развивающиеся страны пришлось две трети мировых ПИИ, по сравнению с чуть менее половины в 2019 году. Структура ПИИ резко отличается от структуры новых проектов, где развивающиеся страны несут на себе основную тяжесть инвестиционного спада. В развивающихся странах число недавно объявленных новых проектов сократилось на 42%, а число международных сделок по финансированию проектов, важных для инфраструктуры, — на 14%. Для сравнения, в развитых странах сокращение числа новых проектов составило 19%, а в сфере международного проектного финансирования произошел рост на 8%. Авторы уточняют, что воздействие пандемии на глобальные ПИИ было сосредоточено в первой половине 2020 года. Во втором полугодии объем трансграничных сделок по слияниям и поглощениям и международного проектного финансирования в значительной степени восстановился. Но инвестиции в новые проекты, которые более важны для развивающихся стран, сохраняли негативную тенденцию в течение всего 2020 года и в первом квартале 2021 года.
Тенденции в сфере прямых иностранных инвестиций существенно различаются в зависимости от региона.
Развивающиеся регионы и страны с переходной экономикой больше пострадали от воздействия пандемии на инвестиции в деятельность, требующую больших затрат и основанную на ресурсах. Асимметрия в бюджетном пространстве для развертывания мер экономической поддержки также привела к региональным различиям. Среди развитых стран приток ПИИ в Европу сократился на 80%, потоки в Северную Америку сократились на 42%. В Соединенных Штатах снижение было в основном вызвано падением реинвестированных доходов. Приток ПИИ в Африку сократился на 16% до 40 млрд долл. — уровень, который в последний раз наблюдался 15 лет назад. Количество объявлений о новых проектах, имеющих ключевое значение для перспектив индустриализации в регионе, сократилось на 62%. Больше всего пострадали страны, экспортирующие сырьевые товары. В свою очередь, потоки в развивающиеся страны Азии были устойчивыми. А приток средств в Китай даже увеличился на 6% и составил 149 млрд долл. В Юго-Восточной Азии наблюдался 25-процентный спад, а приток ПИИ в Индию увеличился, отчасти благодаря слияниям и поглощениям.
Идут активные инвестиции в здравоохранение и устойчивое развитие.
Инвестиционные планы восстановления в большинстве стран сосредоточены на секторах инфраструктуры, включая физическую, цифровую и зеленую инфраструктуру. Согласно исследованию ЮНКТАД, большинство стран также активно поощряют как внутренние, так и иностранные инвестиции в сектор здравоохранения. Хотя пандемия побудила некоторые страны усилить надзор за инвестициями в сектор здравоохранения, она также побудила многие правительства удвоить усилия по поощрению инвестиций в отрасль. На международном уровне эти усилия дополняются обязательствами по доступу к рынкам и национальному лечению для медицинских услуг в рамках ГАТС и некоторых соглашений о свободной торговле, а также договорными режимами защиты инвестиций и прав интеллектуальной собственности. Однако страны с низким и средним уровнем дохода сталкиваются с особыми проблемами, которые ограничивают их возможности по привлечению инвестиций в сектор здравоохранения.
По оценкам ЮНКТАД, стоимость инвестиционных продуктов, ориентированных на устойчивое развитие, на глобальных рынках капитала в 2020 году составила 3,2 трлн долл. США, что более чем на 80% больше, чем в 2019 году. Большинство из них нацелены на активы на развитых рынках. Фонды, ориентированные на устойчивое развитие, тоже продолжили свой рост, несмотря на нестабильность рынков в 2020 году. К июню 2020 года их число увеличилось почти до 4000, что на 30% больше, чем в 2019 году.
Также предлагаем вам ознакомиться с другими материалами, размещенными в разделах Информационно-аналитической системы Росконгресс Инвестиционный климат, Прямые иностранные инвестиции, Управление инвестициями и СидимДомаЭкономика, посвященных процессам инвестирования и возможным путям стабилизации экономики в условиях пандемии.
